Le quote del colosso dell’e-commerce e del cloud computing, Amazon (NASDAQ: AMZN), hanno registrato un aumento del 76% nel corso del 2023, segnando una straordinaria ripresa dopo aver subito una perdita quasi del 50% del loro valore nel 2022. (Il titolo è in calo di circa l’8% in tre anni, ma mostra una crescita del 75% se si allarga l’analisi a cinque anni.)
I risultati trimestrali recenti dell’azienda Amazon (per i tre mesi conclusi il 30 settembre) sono stati eccezionali, con ricavi e utili che hanno superato ampiamente le stime del consensus. Il flusso di cassa libero dell’azienda è schizzato a $21,4 miliardi nei 12 mesi conclusi il 30 settembre, rispetto ai -$19,7 miliardi dell’anno precedente, nello stesso trimestre dell’anno precedente.
Non sorprendentemente, magnati del business stanno acquistando azioni di Amazon. Ecco alcune probabili motivazioni per cui l’élite finanziaria sta dimostrando un forte interesse in Amazon in questo momento.
Secondo la Federal Reserve, le vendite di e-commerce rappresentavano solo il 15,6% della spesa totale al dettaglio negli Stati Uniti nel terzo trimestre, suggerendo che ci sia ancora un notevole potenziale di espansione. Essendo il pioniere dell’e-commerce con quasi il 38% delle vendite online negli Stati Uniti, Amazon può trarre vantaggio da qualsiasi aumento dell’attività di e-commerce.
Nel terzo trimestre, Amazon ha riportato un margine operativo del 4,9% per il suo segmento nordamericano (che include vendite, abbonamenti e pubblicità), in aumento su base annua di 100 punti base. Il miglioramento dei margini segna il successo della strategia di regionalizzazione dell’azienda negli Stati Uniti.
L’azienda ha rivoluzionato la sua strategia di gestione degli ordini negli Stati Uniti, passando da una rete nazionale di gestione degli ordini a otto reti regionalizzate. Concentrandosi su livelli di stoccaggio ottimali nei centri regionali, riducendo le distanze tra i centri di gestione degli ordini e le stazioni di consegna e aumentando i volumi sulle rotte di consegna ottimali, Amazon è riuscita a ridurre i costi migliorando i tempi di consegna. L’azienda ha dichiarato che una maggiore velocità di consegna si traduce anche in acquisti più frequenti da parte dei membri Prime, il che dovrebbe comportare maggiori entrate per l’azienda. Amazon sta anche lavorando per aumentare la produttività e l’efficienza operativa per il suo business di e-commerce internazionale, che è ora vicino al raggiungimento del pareggio.
Per potenziare ulteriormente il suo business di e-commerce, Amazon sta sfruttando strumenti di intelligenza artificiale per assistere i clienti nella scoperta di prodotti nel suo marketplace online e per ottimizzare la gestione di inventario e logistica. Gli strumenti di intelligenza artificiale di Amazon stanno anche aiutando i venditori terzi a creare rapidamente nuove pagine di prodotto sul suo sito web.
Leader nel mercato dei servizi di infrastruttura cloud, il business di Amazon Web Services (AWS) ha continuato a stabilizzarsi nel terzo trimestre. Sebbene i ricavi di AWS siano stati influenzati dalla riduzione delle spese cloud da parte delle aziende nell’anno precedente, Amazon sta ora vedendo nuovamente le imprese spostare nuovi carichi di lavoro verso il cloud. L’azienda ha anche registrato un aumento del numero di nuovi contratti per AWS a settembre e ottobre.
Amazon mira a rendere AWS un dominatore nel settore dell’IA generativa. L’azienda ha investito quasi $4 miliardi nello sviluppatore di chatbot Claude 2, Anthropic, che utilizzerà AWS come principale fornitore di cloud per l’addestramento e il rilascio dei suoi grandi modelli linguistici.
Amazon ha lanciato il servizio Amazon Bedrock, che offre ai suoi clienti accesso a grandi modelli linguistici di diversi fornitori terzi, tra cui Anthropic, Meta Platforms, Cohere, A121 e Stability AI. L’espansa collaborazione con Anthropic offre anche ai clienti AWS un accesso anticipato alla personalizzazione, alla messa a punto e ad altre caratteristiche uniche dei futuri modelli di Anthropic. Con Bedrock, i clienti possono sperimentare con più modelli e trovare la soluzione giusta per le loro organizzazioni per sviluppare e scalare applicazioni di intelligenza artificiale generativa pronte per l’impresa.
Attualmente, Amazon è in fase di negoziazione con un rapporto prezzo/vendite (P/S) di 2,74.
Considerando il miglioramento della redditività del business di e-commerce, le tendenze di stabilizzazione nel business del cloud computing, nuovi flussi di ricavi da Prime Video, l’infusione continua delle offerte core dell’azienda con capacità di intelligenza artificiale e valutazioni inferiori rispetto a quelle storiche, questa azione preferita dai miliardari potrebbe rivelarsi una scelta vantaggiosa anche per gli investitori al dettaglio.
Strategie di Investimento con l’Innovazione Tecnologica di Amazon
In un contesto in cui la tecnologia avanza rapidamente, Amazon si è dimostrata all’avanguardia nell’implementare soluzioni innovative. La sua strategia di regionalizzazione negli Stati Uniti ha dimostrato di essere vincente, ottimizzando la catena di approvvigionamento e riducendo i costi logistici. L’azienda ha adottato un approccio mirato, concentrando gli sforzi su centri regionali con livelli di stoccaggio ottimali.
L’impiego di strumenti di intelligenza artificiale ha ulteriormente consolidato la posizione di Amazon nell’e-commerce. I clienti beneficiano di una migliore scoperta dei prodotti, mentre i venditori terzi possono sfruttare la rapidità nella creazione di nuove pagine prodotto. Questo approccio incentrato sull’IA si estende anche al settore cloud, con Amazon Web Services che punta a dominare l’IA generativa, anticipando un ruolo chiave nel futuro del computing avanzato.
Prospettive di Crescita e Valutazione Attuale
Guardando al futuro, Amazon sembra ben posizionata per sfruttare ulteriori opportunità di crescita nell’e-commerce e nei servizi cloud. La sua forte presenza nel mercato nordamericano, la strategia di espansione internazionale e l’attenzione costante all’innovazione la distinguono come una delle aziende tecnologiche più influenti.
La valutazione attuale, con un rapporto prezzo/vendite inferiore alla media quinquennale, potrebbe rappresentare un’opportunità di acquisto interessante per gli investitori. La combinazione di redditività migliorata, stabilità nel settore del cloud computing e investimenti continui in nuove iniziative, come Prime Video e IA, potrebbe posizionare Amazon come una scelta attraente per coloro che cercano crescita e innovazione nel loro portafoglio.
Un Investimento Potenzialmente Remunerativo
In conclusione, considerando l’accelerazione della crescita di Amazon, il sostegno dei miliardari attraverso gli acquisti di azioni e le prospettive di espansione nell’IA e nel cloud, questa potrebbe essere un’opportunità unica per gli investitori. Tuttavia, è sempre consigliabile condurre una ricerca approfondita e valutare attentamente le dinamiche di mercato prima di prendere decisioni di investimento.
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